《美債》鮑爾超鷹殖利率曲線倒掛利差驚見3位數康和期貨佩君 @ 康和期貨凌佩君

MoneyDJ新聞 2023-03-08 07:02:16 記者李彥瑾報導

3月7日，聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)赴國會接受半年一次的國會質詢，向國會闡述半年度貨幣政策報告，提到Fed升息速度可能加快，且升息幅度更大，再次讓全球市場繃緊神經，對貨幣政策最敏感的美國2年期公債殖利率升破5%大關，為2007年6月以來首見。

MarketWatch報價顯示，紐約債市7日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率躍升11.9個基點至5.011%，創2007年6月15日以來新高；10年期公債殖利率下跌0.7個基點至3.974%；30年期公債殖利率下跌 2.5 個基點至3.886%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

10年期減2年期公債利差擴大至負103.7個基點，一舉站上3位數，創1981年9月22日負121.4個基點以來最嚴重「倒掛」(即短債利率高於長債利率)。當殖利率曲線呈現負斜率時，常被認為是經濟衰退的領先指標。

在正常情況下，長債違約風險相對高，給予的利率通常高於短債。但隨著美國景氣衰退風險增加，投資人逐步減碼股票等風險性資產、增持長期公債等避險標的，使得長債殖利率不易攀升，因此形成「殖利率曲線倒掛」。

鮑爾7日出席參議院銀行委員會(Senate Banking Committee)的半年度貨幣政策聽證會，說詞比許多人預期的更為鷹派，令金融市場感到訝異。鮑爾說，1月經濟數據比預期強勁，表明「終點利率可能超出先前預估」。他還強調，「如果整體數據顯示有必要加速緊縮，我們會作好準備加快升息步伐。」

根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資人預測，Fed在3月22日會議將利率區間調高2碼(1碼=25個基點)至5%-5.25%的機率已衝上70.5%。

鮑爾8日將在眾議院金融服務委員會(House Committee on Financial Services)發表證詞。

(圖片來源：美國財政部Facebook)

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